Dimensione del mercato, quota, crescita e analisi del settore dei lingotti d’oro, per tipo (lingotti fusi, lingotti coniati), per applicazione (investimenti, banche centrali) e previsioni regionali fino al 2035

PANORAMICA DEL MERCATO DEI LINGHI D'ORO

La dimensione globale del mercato dei lingotti d'oro è stimata a 129.450,91 milioni di dollari nel 2026 e si prevede che raggiungerà 197.412,76 milioni di dollari entro il 2035, crescendo a un CAGR del 4,2% dal 2026 al 2035.

Il mercato dei lingotti d'oro è un elemento importante dell'industria globale dei metalli preziosi, guidato da ogni richiesta di investimento e dai pacchetti commerciali. Gli investitori si rivolgono regolarmente ai lingotti d’oro come bene rifugio sicuro in periodi di incertezza monetaria o inflazione. Il mercato è fondamentalmente stimolato da fattori che includono eventi geopolitici, importanti regolamenti bancari e fluttuazioni del tasso dell’oro. I principali paesi produttori di oro come Cina, Russia e Australia contribuiscono all’offerta, mentre la domanda è particolarmente robusta in paesi come l’India e il Medio Oriente. I lingotti d'oro sono generalmente scambiati in vari pesi, i più comuni sono i lingotti da 1 oncia e da 10 once. Il mercato è inoltre regolato da autorità come la London Bullion Market Association (LBMA), garantendo la standardizzazione in termini di purezza e peso. Con la crescente tendenza degli investimenti in oro virtuale, il mercato si sta evolvendo, offrendo maggiore accessibilità a una più ampia varietà di trader.

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RISULTATI CHIAVE

• Dimensioni e crescita del mercato:La dimensione del mercato dei lingotti d'oro era di 119.225,64 milioni di dollari nel 2024, si prevede che crescerà fino a 124.234,11 milioni di dollari entro il 2025 e supererà 181819,21 milioni di dollari entro il 2033, con un CAGR del 4,2%.

• Fattore chiave del mercato:La crescente domanda di beni rifugio continua ad alimentare gli acquisti, con la domanda globale di oro che supererà le 4.899 tonnellate nel 2023 secondo il World Gold Council.

• Principali restrizioni del mercato:La volatilità dei prezzi funge da freno, poiché nel 2023 i prezzi dell’oro hanno oscillato tra 1.615 e 2.070 dollari l’oncia, creando incertezza per gli investitori a breve termine.

• Tendenze emergenti:Le piattaforme digitali di investimento in oro stanno diventando mainstream, con oltre 15 milioni di utenti nella sola India che opteranno per la proprietà frazionata di lingotti d'oro nel 2023.

• Leadership regionale:L’Asia-Pacifico guida il mercato, con la Cina che consumerà oltre 1.089 tonnellate di oro nel 2023, diventando così il più grande consumatore a livello globale.

• Panorama competitivo:Il settore è dominato da oltre 50 grandi raffinerie e commercianti di lingotti in tutto il mondo, con la Svizzera che rappresenta quasi il 70% della capacità globale di raffinazione dell’oro.

• Segmentazione del mercato:I lingotti investment grade (tipicamente da 1 kg e oltre) rappresentano il segmento più grande, catturando oltre il 60% della domanda di investimenti istituzionali e al dettaglio.

• Sviluppo recente:Nel 2024, lo Shanghai Gold Exchange ha registrato consegne record di 1.745 tonnellate, riflettendo la crescente domanda di lingotti d’oro fisico in mezzo alle fluttuazioni valutarie.

IMPATTO DEL COVID-19

"L'industria dei lingotti d'oro ha avuto un effetto negativo a causa diCatene di consegna interrotte e capacità produttive ridottedurante la pandemia di COVID-19"

La pandemia globale di COVID-19 è stata sconcertante e senza precedenti, con il mercato che ha registrato una domanda inferiore al previsto in tutte le regioni rispetto ai livelli pre-pandemia. L’improvvisa crescita del mercato riflessa dall’aumento del CAGR è attribuibile alla crescita del mercato e alla domanda che ritorna ai livelli pre-pandemia.

La pandemia di COVID-19 ha avuto un effetto tremendamente negativo sul mercato dei lingotti d’oro. Mentre l’oro è comunemente visto come un bene rifugio sicuro in alcuni casi di disastro, la recessione monetaria mondiale causata dalla pandemia ha causato l’interruzione delle catene di consegna e la riduzione delle capacità di produzione. Le operazioni minerarie hanno dovuto affrontare chiusure e situazioni logistiche impegnative hanno ostacolato il trasporto di lingotti d'oro. Inoltre, l’incertezza sui mercati finanziari internazionali ha comportato una diminuzione della domanda fisica, soprattutto in mercati chiave come India e Cina. Nonostante l’impennata iniziale dei prezzi, il rallentamento monetario e le restrizioni hanno smorzato l’interesse per gli investimenti nei lingotti d’oro fisico.

IMPATTO DELLA GUERRA RUSSIA-UCRAINA

"Il mercato dei lingotti d'oro ha avuto un effetto negativo a causa dell'aumento dei prezzi operativi durante la guerra Russia-Ucraina"

La guerra tra Russia e Ucraina ha avuto un impatto notevole sulla quota di mercato dei lingotti d'oro, contribuendo a creare cattive condizioni di mercato. Le tensioni geopolitiche hanno portato ad una maggiore volatilità nei mercati finanziari globali, con la consapevolezza degli investitori che si è spostata verso asset avversi al rischio. Sebbene l’oro abbia generalmente dei vantaggi durante le crisi, la crisi ha provocato un’impennata dei prezzi dell’energia elettrica e dell’inflazione, che a loro volta hanno messo a dura prova la situazione economica internazionale. Inoltre, le sanzioni contro la Russia hanno interrotto le catene di consegna dell’oro, in particolare dalle raffinerie russe, influenzando la disponibilità di oro in tutto il mondo. Nei mercati chiave, i prezzi crescenti e l’incertezza del mercato hanno ridotto la domanda di lingotti d’oro fisico, incidendo negativamente sulle vendite e sulla quota di mercato.

ULTIMA TENDENZA

"Aumento dell’oro virtuale e delle piattaforme di acquisto e vendita di oro basate principalmente su Blockchain per stimolare la crescita del mercato"

Una tendenza fondamentale nel mercato dei lingotti d’oro è la crescente integrazione delle tecnologie digitali, in particolare con l’ascesa dell’oro virtuale e delle piattaforme di acquisto e vendita di oro basate principalmente su blockchain. Questi miglioramenti consentono agli acquirenti di ottenere più facilmente il diritto di accesso alle opportunità di investimento in oro, superando le barriere tradizionali insieme ai prezzi del garage fisico e del trasporto. Un’altra moda è la crescente domanda di oro da parte delle banche cruciali, in particolare da parte di economie emergenti come Cina e Russia, che stanno cercando di diversificare le proprie riserve. Anche le questioni ambientali, sociali e di governance (ESG) stanno influenzando il mercato, con gli acquirenti che diventano più selettivi riguardo all’approvvigionamento dell’oro, favorendo pratiche minerarie responsabili ed etiche. Inoltre, la richiesta di lingotti d’oro è guidata da pressioni inflazionistiche e incertezze economiche, con gli operatori che cercano di proteggersi dalla svalutazione della valuta estera. Infine, le innovazioni nella tecnologia di raffinazione e purificazione dell'oro stanno rendendo possibile fornire lingotti d'oro migliori, più grandi e più standardizzati, garantendo una maggiore trasparenza e accettandoli come veri nel mercato.

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SEGMENTAZIONE DEL MERCATO DEI LINGHI D’ORO

PER TIPO

In base al tipo, il mercato globale può essere classificato in lingotti fusi e lingotti coniati.

• Lingotti fusi: i lingotti fusi sono un tipo popolare di lingotti d'oro, riconosciuti per il loro processo di produzione convenzionale. Queste barre sono realizzate versando l'oro fuso in uno stampo e lasciandolo solidificare, il che conferisce loro un aspetto più ruvido rispetto alle barre coniate. I lingotti fusi sono generalmente più grandi e pesanti, il che li rende adatti ai commercianti e alle istituzioni che cercano di raccogliereoroalla rinfusa. Sono spesso desiderati da grossisti e investitori su larga scala a causa dei costi di produzione ridotti. Inoltre, i lingotti forgiati generalmente hanno un prezzo massimo migliore rispetto al prezzo spot dell'oro a causa del loro peso e del loro aspetto unico. Questi lingotti vengono spesso prodotti tramite raffinerie ben consolidate, garantendo coerenza in termini di purezza e peso dell'oro. I lingotti fusi si rivolgono normalmente ai consumatori istituzionali, anche se i commercianti uomini o donne possono anche acquistarli per scopi di conservazione. Il mercato dei lingotti solidi rimane forte, con una domanda in aumento durante i periodi di incertezza monetaria o inflazione.
• Lingotti coniati: i lingotti coniati sono realizzati attraverso una procedura più delicata rispetto ai lingotti forgiati, in cui l'oro viene stampato in una forma specifica utilizzando presse eccezionali, ottenendo barre più lisce e più uniformi. Sono regolarmente più attraenti grazie alla loro estremità lucida e alle incisioni distinte, che li rendono particolarmente adatti a collezionisti e investitori che sentono sia il fascino estetico che la capacità di finanziamento. I lingotti coniati sono generalmente disponibili in una gamma di dimensioni, dai lingotti più piccoli da 1 grammo ai lingotti grandi da 1 chilogrammo, offrendo una maggiore flessibilità ai trader individuali. Si ritiene generalmente che abbiano un premio più elevato rispetto alle tariffe spot sull'oro rispetto ai lingotti forgiati, a causa della precisione coinvolta nella loro produzione. I lingotti coniati sono sponsorizzati da raffinerie affidabili, che conferiscono purezza e autenticità garantite e sono meno difficili da rivendere sui mercati secondari. La richiesta globale di lingotti d'oro coniati è cresciuta grazie alla loro portabilità, alla facile conservazione e al crescente interesse per il finanziamento dell'oro in tutto il mondo.

PER APPLICAZIONEIn base all'applicazione, il mercato globale può essere classificato in Investimenti e Banche centrali.

• Investimento: nel mercato dei lingotti d’oro, i finanziamenti svolgono un ruolo significativo, con gli acquirenti che utilizzano l’oro come copertura contro l’inflazione, la svalutazione della moneta estera e l’incertezza economica. I lingotti d'oro fisico, fusi o coniati o meno, offrono un bene tangibile che potrebbe mantenersi libero nel tempo. Gli investitori sono interessati ai lingotti d’oro come modo per diversificare i portafogli, soprattutto in climi finanziari volatili. Molti trader di carattere e acquirenti istituzionali stanno cercando di trovare l’oro come investimento a lungo termine, spinti dalla convinzione che l’oro manterrà il suo potere d’acquisto. Inoltre, i lingotti d'oro consentono agli acquirenti di accumulare enormi quantità di oro in modo conveniente rispetto alle monete o ad altre forme di lingotti. Allo stesso modo, la crescita delle strutture digitali e online ha alimentato la domanda di finanziamenti, fornendo ai trader metodi pratici per acquistare, promuovere e risparmiare lingotti d’oro. La richiesta di investimenti è anche stimolata dalle tendenze nelle situazioni monetarie globali, come l’aumento dell’inflazione o l’instabilità politica, che spesso spingono le persone più grandi a rivolgersi all’oro come bene sicuro.
• Banche Centrali: Le banche centrali svolgono un ruolo chiave nel mercato mondiale dei lingotti d'oro, nell'uso dell'oro come fonte di costo e come un modo per diversificare le proprie riserve valutarie. I lingotti d'oro sono desiderati dalle principali banche a causa del loro prezzo eccessivo, della facilità di deposito e della liquidità. Come parte della loro politica economica, le banche primarie raccolgono oro per proteggersi dalle fluttuazioni del valore delle valute fiat. Negli ultimi anni, numerose banche importanti, soprattutto nelle economie emergenti come Cina e Russia, hanno aumentato le loro riserve auree come metodo per ridurre la dipendenza dal biglietto verde statunitense. Questa moda è guidata dalla preferenza per una maggiore indipendenza economica e per offrire stabilità durante i periodi di incertezza economica. Le banche centrali acquistano spesso grandi porzioni di lingotti d’oro attraverso il mercato globale dell’oro, e la loro domanda ha un effetto significativo sulle tariffe dell’oro a livello mondiale. L’oro è considerato un asset affidabile per le banche fondamentali per preservare la stabilità finanziaria a livello nazionale.

DINAMICHE DEL MERCATO

Le dinamiche del mercato includono fattori trainanti e restrittivi, opportunità e sfide che determinano le condizioni del mercato.

FATTORI DRIVER

"Incertezza economica e copertura dall’inflazione per rilanciare il mercato"

Un fattore nella crescita del mercato dei lingotti d’oro è che l’oro è stato storicamente un bene rifugio durante periodi di incertezza economica, tensioni geopolitiche e pressioni inflazionistiche. In tempi di instabilità finanziaria, inclusi recessioni, disordini politici o svalutazione della valuta estera, gli acquirenti si rivolgono ai lingotti d’oro come un affidabile negozio di compenso. I crescenti problemi legati all’inflazione, soprattutto nelle economie avanzate, costringono a ricorrere all’oro come copertura contro l’erosione della forza d’acquisto. Mentre i costi dell’inflazione aumentano, cresce l’attrattiva dell’oro come asset stabile che mantiene il suo prezzo nel tempo, spingendo sia gli investitori individuali che quelli istituzionali a allocare fondi in lingotti d’oro. Questa moda contribuisce drasticamente alla crescita del mercato dei lingotti d’oro, con i commercianti alla ricerca di beni materiali in grado di resistere alla volatilità dei mercati monetari.

"Crescente domanda da parte dei mercati emergenti per espandere il mercato"

La ricchezza in via di sviluppo nei mercati emergenti, principalmente in regioni come l’Asia e il Medio Oriente, ha portato ad un aumento della domanda di oro, in particolare da nazioni come India, Cina ed Emirati Arabi Uniti. In quelle aree, l’oro ha un significato culturale e le persone spesso investono denaro in lingotti d’oro fisici come modo per mantenere la ricchezza. Inoltre, con l’aumento dei guadagni disponibili, la classe centrale di quei paesi è sempre più propensa a investire in oro per proteggere il proprio futuro monetario. Questa crescente richiesta da parte delle economie emergenti è uno dei fattori chiave che spingono il mercato mondiale dei lingotti d’oro, poiché sempre più investitori cercano oro fisico per diversificare i propri portafogli e proteggere la propria ricchezza.

FATTORE LIMITANTE

"Elevati costi di stoccaggio e assicurazione che potrebbero ostacolare la crescita del mercato"

Uno dei principali limiti all’adozione su larga scala dei lingotti d’oro come alternativa di finanziamento è l’alto costo legato alla loro conservazione e assicurazione. I lingotti d'oro sono beni personali preziosi e proteggerli richiede risposte di garage specializzati che includono depositi in centri stabili. Queste alternative al garage possono avere un prezzo elevato, in particolare per i commercianti più piccoli che possono anche individuare il prezzo della custodia nel caveau e le spese di copertura come un deterrente di buone dimensioni. Inoltre, la logistica coinvolta nello stoccaggio e nel trasporto di enormi quantità di oro può comportare costi aggiuntivi. Questi prezzi riducono l’attrattiva generale dell’investimento in lingotti d’oro fisico, in particolare in contrasto con altre alternative di investimento come i fondi negoziati sull’oro (ETF) o l’oro virtuale, che sono più potenti e più semplici da manipolare.

OPPORTUNITÀ

"Crescente interesse per l’oro sostenibile ed etico per creare opportunità per il prodotto sul mercato"

C’è una crescente tendenza globale verso la sostenibilità e l’approvvigionamento responsabile, in particolare tra gli acquirenti attenti all’ambiente. Il mercato dei lingotti d’oro ha l’opportunità di trarre vantaggio da tutto ciò attraverso pratiche di estrazione etica e catene di consegna responsabili. Gli investitori sono sempre più alla ricerca di oro, questo proviene da operazioni rispettose dell'ambiente e garantisce pratiche di duro lavoro veritiere. Si prevede che la domanda di lingotti d’oro provenienti da fonti responsabili aumenterà, soprattutto nei mercati in cui i clienti sono più in sintonia con le preoccupazioni ambientali, sociali e di governance (ESG). Le aziende di raffinazione e i venditori che adottano un approvvigionamento trasparente e offrono merce d’oro morale autorizzata possono assumere il ruolo di leader in questa fase. Questo stile non solo soddisfa la crescente richiesta di investimenti morali, ma si allinea anche con gli sforzi globali per promuovere la sostenibilità e ridurre l’impatto ambientale dell’estrazione dell’oro, fornendo di conseguenza una promettente possibilità di crescita per il mercato.

SFIDA

I rischi normativi e geopolitici potrebbero rappresentare una potenziale sfida per i consumatori

Il mercato dei lingotti d’oro è soggetto a pericoli normativi e geopolitici che possono creare situazioni impegnative. I governi di tutto il mondo potrebbero inoltre imporre linee guida più severe sull’estrazione, il commercio e il deposito dell’oro, probabilmente influenzando il prezzo e la disponibilità dei lingotti d’oro. Inoltre, le tensioni geopolitiche, comprese guerre alternative, sanzioni o instabilità politica nelle principali aree di produzione dell’oro, possono interrompere le catene di consegna, aumentare la volatilità delle tariffe dell’oro e creare incertezze per gli acquirenti. Il conflitto Russia-Ucraina, ad esempio, ha avuto un impatto notevole sul mercato, influenzando la catena di approvvigionamento dell’oro e portando a premi più elevati. Anche le modifiche normative, come l’espansione delle tasse o le normative sull’importazione/esportazione, possono avere un effetto sui prezzi e sulla domanda dell’oro. Situazioni così impegnative possono introdurre incertezze per gli investitori e gli operatori del mercato, rendendo difficile la navigazione nel mercato dei lingotti d’oro e probabilmente portando a un calo della domanda o all’instabilità del mercato.

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APPROFONDIMENTI REGIONALI SUL MERCATO DEI LINGHI D'ORO

NORD AMERICA (OBBLIGATORIO USA)

Il Nord America domina il mercato dei lingotti d'oro degli Stati Uniti grazie alla sua forte domanda guidata sia dagli investimenti che dalle esigenze industriali. I lingotti d'oro sono considerati un bene rifugio sicuro, in particolare durante periodi di incertezza finanziaria o inflazione. Gli Stati Uniti vantano inoltre un mercato finanziario eccezionalmente evoluto con strutture di scambio consolidate per l’oro, insieme al New York Mercantile Exchange (NYMEX), che supporta la liquidità e la fiducia in se stessi degli investitori. Inoltre, le banche vitali degli Stati Uniti, insieme agli investitori non pubblici, detengono considerevoli riserve auree, promuovendo allo stesso modo l’attività del mercato. Si prevede che il continuo interesse per l'oro fisico da parte degli acquirenti americani manterrà il ruolo di leader del Nord America nel mercato.

EUROPA

L’Europa ricopre un ruolo eccezionale nel mercato dei lingotti d’oro, con una forte domanda spinta sia da scopi di investimento che da importanti acquisti bancari. Paesi come Germania, Regno Unito e Svizzera sono giocatori chiave, con la Svizzera che funge da hub principale per la raffinazione e la distribuzione dell’oro. Gli investitori europei vedono i lingotti d’oro come un negozio di valore affidabile in tutti i momenti di instabilità monetaria, soprattutto in un contesto di crescente inflazione e tensioni geopolitiche. Inoltre, la consapevolezza dell’Europa sulla sostenibilità e sull’approvvigionamento morale sta guidando la richiesta di oro proveniente da fonti responsabili, anche rispetto alle dinamiche del mercato. Anche le banche centrali in Europa continuano a diversificare le proprie riserve con l’oro, stimolando allo stesso modo il mercato.

ASIA

L’Asia è un luogo chiave per il mercato dei lingotti d’oro, con un’enorme domanda proveniente da paesi internazionali come India, Cina e Giappone. In questi paesi, l'oro ha un significato culturale ed è tradizionalmente utilizzato per matrimoni, gala e come negozio di ricchezza. India e Cina sono tra i maggiori consumatori di oro, grazie ai ricavi dei lingotti d’oro sia nazionali che globali. Inoltre, la crescente ricchezza della classe media in paesi come Cina e India ha moltiplicato la domanda di lingotti d’oro con grado di finanziamento come strumento di mantenimento della ricchezza. Si prevede che il boom economico in Asia, combinato con il desiderio di proteggersi dalle incertezze monetarie, continuerà a stimolare il mercato dei lingotti d’oro in questo paese.

PRINCIPALI ATTORI DEL SETTORE

Principali attori del settore che plasmano il mercato attraverso l’innovazione e l’espansione del mercato

I principali attori del settore che plasmano il mercato dei lingotti d'oro attraverso l'innovazione e l'espansione del mercato includono raffinerie internazionali come Valcambi, PAMP e la Royal Canadian Mint, note per i loro straordinari lingotti d'oro e l'impegno per l'approvvigionamento responsabile. Queste organizzazioni sono consapevoli dell’innovazione, compreso l’uso della tecnologia blockchain per la tracciabilità dell’oro e la creazione di prodotti che soddisfano i requisiti di sostenibilità. Inoltre, i venditori di metalli preziosi in tutto il mondo come APMEX, JM Bullion e Kitco svolgono un ruolo vitale nell'espansione del mercato a cui accedere fornendo strutture affinché i trader possano acquistare, vendere e scambiare facilmente lingotti d'oro. Questi giocatori stanno guadagnando terreno ricorrendo al catering sia per gli acquirenti al dettaglio che per quelli istituzionali, garantendo allo stesso tempo trasparenza e pratiche morali.

ELENCO DELLE MIGLIORI AZIENDE DI LINGHI D'ORO

• Umicore – Belgio
• Argor-Heraeus – Svizzera
• Metalor Technologies - Svizzera

SVILUPPI CHIAVE DEL SETTORE

MAGGIO 2024: Le principali tendenze aziendali nel mercato dei lingotti d’oro riflettono un mix di miglioramenti tecnologici, dinamiche di mercato e cambiamenti nelle possibilità dei clienti. Uno sviluppo sorprendente è il crescente utilizzo della generazione blockchain per abbellire la trasparenza e la tracciabilità delle transazioni in oro. Aziende come PAMP e la Royal Canadian Mint stanno integrando la blockchain nei loro prodotti in lingotti d'oro, consentendo agli investitori di verificare l'autenticità e la base dell'oro. Questa innovazione risponde alle crescenti preoccupazioni sull’oro contraffatto e sull’approvvigionamento non etico, fornendo maggiori garanzie agli investitori. Un altro miglioramento significativo è la crescente attenzione alla sostenibilità nell’estrazione e nella raffinazione dell’oro. Con la crescente consapevolezza da parte dei clienti dei problemi ambientali e sociali, i principali giocatori aziendali stanno adottando pratiche di estrazione ecologica e vendendo oro proveniente da fonti responsabili. L'introduzione di progetti "oro verde", che mirano a ridurre al minimo gli impatti ambientali, sta guadagnando terreno, soprattutto tra gli investitori istituzionali alla ricerca di opzioni di finanziamento sostenibili. Il mercato dei lingotti d’oro ha inoltre visto moltiplicarsi gli interessi istituzionali, in particolare da parte delle principali banche e del bilancio patrimoniale sovrano, poiché cercano di diversificare le riserve e proteggersi dalle incertezze monetarie. Questa tendenza è stata sostenuta dalle tensioni geopolitiche e dalle pressioni inflazionistiche, che hanno causato una migliore domanda di oro come bene rifugio sicuro. Inoltre, le piattaforme di oro digitale stanno diventando sempre più popolari, consentendo agli acquirenti al dettaglio di accedere facilmente agli investimenti in oro senza le sfide del garage fisico, espandendo allo stesso modo il mercato. Queste tendenze stanno rimodellando il panorama del mercato, aumentando l'accessibilità e la fiducia.

COPERTURA DEL RAPPORTO

Lo studio comprende un’analisi SWOT completa e fornisce approfondimenti sugli sviluppi futuri del mercato. Esamina vari fattori che contribuiscono alla crescita del mercato, esplorando un’ampia gamma di categorie di mercato e potenziali applicazioni che potrebbero influenzarne la traiettoria nei prossimi anni. L'analisi tiene conto sia delle tendenze attuali che dei punti di svolta storici, fornendo una comprensione olistica delle componenti del mercato e identificando potenziali aree di crescita.