초저유황 연료유(VLSFO) 시장 규모, 점유율, 성장 및 유형(중유, 경유)별 산업 분석(해운, 기타)별 지역 예측(2035년)

초저유황 연료유(VLSFO) 시장 개요

전 세계 초저유황 연료유(vlsfo) 시장 규모는 2026년 1억 1,477억 5,390만 달러였으며, 2035년까지 6억 2,391억 9,957만 달러에 달해 예측 기간 동안 연평균 성장률(CAGR) 20.7%를 나타낼 것으로 예상됩니다.

국제해사기구(IMO)는 세계 초저유황 연료유(VLSFO) 시장의 급속한 확장을 주도하는 보다 엄격한 환경 규제를 시행했습니다. 해양 산업에서는 VLSFO를 적절한 대안으로 채택했습니다. VLSFO는 규제 요구 사항을 준수하면서 선박의 황 배출을 줄이는 것을 목표로 하기 때문입니다. 해운 회사와 정유소 및 연료 공급업체가 규정 준수 및 지속 가능성 목표를 모두 충족하기 위해 운영을 전환함에 따라 시장 변화가 탄력을 받고 있습니다.

해양 배출이 환경에 미치는 영향에 대한 인식이 높아지고 전 세계적인 탈탄소화 추진으로 인해 VLSFO 수요가 증가했습니다. 이 연료는 기존 해양 엔진 및 인프라와의 호환성으로 인해 이제 주요 항구 및 운송 경로에서 수용되고 있습니다. 정제 기술과 물류 인프라의 추가 개선을 통해 VLSFO의 가용성과 품질이 꾸준히 향상되어 보다 지속 가능한 옵션이 되었습니다.

환경적 고려사항 외에도 경제적 요인도 시장에 영향을 미치고 있습니다. VLSFO는 스크러버에 대한 투자나 LNG와 같은 대체 연료로의 전환과 비교할 때 경제적 관점에서 규정 준수를 위한 보다 실용적인 옵션으로 여전히 나타납니다.  세계 해운 무역 수준이 회복되고 해상 운송이 세계 물류의 중요한 부분으로 남아 있기 때문에 친환경 해양 연료에 대한 수요가 점차 확대되어 VLSFO가 수년 동안 해양 연료 차트에서 탁월한 위치를 차지할 것입니다.

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VLSFO(초저유황 연료유) 시장에 영향을 미치는 글로벌 위기: 코로나19 팬데믹의 영향

"코로나19로 인한 혼란으로 수요가 둔화되었지만 VLSFO 규정 준수 및 공급 안정성을 향한 장기적인 전환이 강화되었습니다."

글로벌 코로나19(COVID-19) 팬데믹은 전례가 없고 충격적이었습니다. 시장은 팬데믹 이전 수준에 비해 모든 지역에서 예상보다 낮은 수요를 경험했습니다. CAGR 증가로 인한 급격한 시장 성장은 시장 성장과 수요가 팬데믹 이전 수준으로 복귀했기 때문입니다.

COVID-19 전염병은 VLSFO 시장에 엇갈린 영향을 미쳤습니다. 초기에는 봉쇄와 다양한 제한으로 인해 해양 부문의 운영이 중단되었고, 해운 활동과 연료 수요가 계속 감소했습니다. 항만 혼잡, 공급망 중단, 글로벌 무역량 감소로 인해 VLSFO 모멘텀에 대한 압박이 한동안 완화되어 궁극적으로 가격과 공급에 단기적인 변동성이 발생했습니다.

그러나 업계의 전염병으로 인해 구조적으로 변화가 가속화되었습니다. 운영이 재개되면서 규정 준수 문제, 지속 가능성 및 청정 연료에 더 많은 초점이 맞춰졌습니다. IMO의 규제 압력은 그대로 유지되었으며 많은 선주가 더 엄격한 황 제한에 대한 개조 또는 전략을 세우기 위해 가동 중지 시간을 사용했을 것입니다. 이를 통해 VLSFO의 장기적인 필요성이 더욱 강조되었습니다.

시장 최신 동향

"VLSFO-HSFO 가격 스프레드 축소로 스크러버 장착 선박에서 HSFO에 대한 관심이 다시 높아졌습니다."

주목할만한 추세는 특히 아시아 시장에서 VLSFO와 HSFO 간의 가격 스프레드가 좁아지는 것입니다. 2025년 3월, 싱가포르의 VLSFO-HSFO 스프레드는 IMO 2020 유황 한도 시행 이후 볼 수 있었던 어떤 스프레드 수준보다 낮은 톤당 44달러로 좁혀졌습니다. 이러한 매우 좁은 가격 스프레드는 스크러버 투자에 대한 비정상적인 회수 기간이 길어지기 때문에 스크러버가 장착된 선박의 HSFO 사용에 유리하게 작용하여 HSFO를 환경 규제에 직면한 저비용 옵션으로 만듭니다.

시장 세분화

유형별

유형에 따라 세계 시장은 중유, 경질유로 분류될 수 있습니다.

• 중유(HFO): 전통적으로 HFO 또는 중유 기반 연료유에는 황 함량이 더 많습니다. 정제 공정의 발전으로 황이 매우 낮은 HFO 변형이 개발되었습니다. 중질유에서 파생되는 VLSFO는 대형 선박, 특히 점도가 높은 연료용으로 설계된 엔진을 갖춘 선박에 경제적인 옵션을 제공합니다. 높은 에너지 밀도와 비용 이점으로 인해 중유는 원양 선박에 계속해서 응용되고 있습니다.
• 경질 연료유(LFO): 경질 연료유를 기반으로 하는 VLSFO는 증류액에서 추출되며 중유 변형에 비해 더 깨끗하게 연소됩니다. 연소가 더 쉽고 미립자 배출이 상대적으로 낮기 때문에 배출 통제 구역(ECA) 근처에서 운항하는 소형 선박이나 선박에 선호됩니다. 한편, LFO 기반 VLSFO는 환경 측면에서 더 나은 성능을 발휘하지만 일반적으로 가격표가 붙어 있습니다.

애플리케이션 별

적용에 따라 글로벌 시장은 배송, 기타로 분류될 수 있습니다.

• 해운: 해운 부문은 황 배출을 제한하는 IMO 2020과 같은 국제 규정에 따라 VLSFO의 압도적인 소비자입니다. VLSFO는 규정 준수, 성능 및 가격의 균형을 유지하면서 화물선, 유조선 및 컨테이너 선박의 주류 해양 연료가 되었습니다.
• 기타: 기타에는 보조 엔진, 산업용 보일러 및 백업 전력이 포함되며, 현지 배출 표준을 준수하기 위해 저유황 사양이 필요한 것으로 입증되었습니다. 그러나 운송에 비해 물량이 적지만 이러한 부문은 VLSFO에 대한 수요가 다양합니다.

시장 역학

시장 역학에는 시장 상황을 나타내는 추진 및 제한 요인, 기회 및 과제가 포함됩니다.

추진 요인

"IMO 2020 유황 규제로 배출가스 규제 준수를 위해 고유황 연료유에서 VLSFO로 전환"

다른 주요 추진 요인 중 하나는 해양 연료의 황 함량을 3.5%에서 0.5%로 낮추는 국제 규정인 IMO 2020 유황 규정입니다. 이러한 국제적 의무로 인해 해운 회사는 값비싼 스크러버 설치나 엔진 개조 없이 배기가스 배출 표준을 기존 고유황 연료유에서 VLSFO로 전환해야 했습니다.

"환경 문제 증가로 깨끗하고 지속 가능한 해양 연료 대안인 VLSFO에 대한 연료 수요 증가"

해양 오염과 기후 변화에 대한 우려가 커지면서 더러운 연료에 대한 대중의 비판이 높아지고 더 깨끗한 대안에 대한 수요가 생겼습니다. 이러한 관점에서 VLSFO는 저유황 배출에 대한 실행 가능한 옵션을 제시하여 지속 가능성 자격 증명을 방어하고 기업이 운영 효율성을 저하시키지 않고 환경 규정을 준수할 수 있도록 지원합니다.

억제 요인

"원유 가격 변동성과 제한된 정제 용량 문제 VLSFO 공급 안정성 및 비용 관리"

VLSFO 시장은 원유 가격 변동과 매우 낮은 유황 혼합물의 선택적 정제로 인해 어려움을 겪고 있습니다. 이로 인해 갑작스러운 가격 인상으로 인해 산발적인 공급이 중단될 수 있으며, 이로 인해 운영자는 연료 조달 및 운영 비용 관리를 효과적으로 설정할 수 없게 됩니다.

기회

"하이브리드 및 대체 연료의 발전으로 VLSFO의 역할을 전환 해양 연료로 확장할 수 있는 혁신 기회 창출"

업계가 하이브리드 솔루션과 LNG, 수소, 바이오 연료와 같은 대체 해양 연료를 발전시키면서 VLSFO의 생산은 혁신의 기회보다 우선시됩니다. 이는 새로운 시장 길을 열고 더 나아가 친환경 운송으로의 전환에서 임시 연료로서 VLSFO의 관련성을 전달하기 위한 이러한 연료와의 일종의 혼합 또는 통합입니다.

도전과제

"인프라 업그레이드 및 호환성 문제로 인해 VLSFO의 신속한 채택이 방해되고 운영 복잡성이 증가합니다."

VLSFO를 관리하려면 엔진 호환성을 포함하여 연료 저장 및 취급 시스템을 업그레이드해야 합니다. 많은 선박과 항구는 VLSFO를 안전하고 효율적으로 처리하기 위해 이 인프라 적응 단계에 진입해야 합니다. 이를 위해서는 많은 시간과 자금이 소요되어 VLSFO의 신속한 수용을 방해하고 운영 복잡성이 증가합니다.

초저유황 연료유(VLSFO) 시장에 대한 지역적 통찰력

• 북아메리카

북미 VLSFO 시장은 엄격한 환경 규제, 특히 미국 EPA의 배기가스 규제와 IMO 2020 유황 제한의 영향을 받습니다. 대규모 컨테이너 및 유조선 운송을 포함하는 이 지역의 강력한 해양 무역 활동은 VLSFO와 같은 규정 준수 연료에 대한 꾸준한 수요를 보장합니다. 저유황 연료를 생산하기 위한 정제 용량 기반에 대한 투자와 선박 운영업체의 스크러버 사용 증가도 시장 역학 형성에 기여합니다.

• 유럽

유럽은 친환경 운송 기술의 채택률이 가장 높지만 VLSFO는 계속해서 전환의 핵심 연료 역할을 하고 있습니다. 해당 지역의 잘 발달된 항만 인프라와 정제 역량은 VLSFO의 원활한 공급과 유통에 도움이 됩니다. 이는 VLSFO가 주요 연료가 되는 2050년까지 순 제로를 향한 해양 연료 경로의 전환을 더욱 지원합니다.

• 아시아

아시아는 VLSFO의 가장 크고 가장 빠르게 성장하는 시장입니다. IMO 규정을 엄격하게 준수하는 이 지역의 글로벌 해상 무역 거점은 이러한 기준을 충족하는 연료에 대한 엄청난 수요를 창출합니다. 아시아의 많은 정유소에서는 VLSFO를 만들 수 있으며, 이 지역의 항구는 저유황 연료를 잘 처리할 수 있도록 준비되어 있습니다. 그러나 가격 변화와 VLSFO와 HSFO 비용 간의 격차 감소로 인해 스크러버를 사용하는 선박 주자들에게는 금전적인 문제가 발생했습니다. 아시아는 VLSFO 시장의 장기적인 성장 가능성을 가리키는 청정 연료 기술 및 설정에 계속 돈을 투자하고 있습니다.

주요 산업 플레이어

"글로벌 및 지역 에너지 거대 기업이 VLSFO 시장을 주도"

전략적 지리적 위치에서 최고의 정제 능력, 입지 및 유통 능력을 보유한 선도 기업은 수요 압력을 충족하기 위해 글로벌 VLSFO 시장을 통제합니다. ExxonMobil, Royal Dutch Shell, BP, TotalEnergies 및 Chevron과 같은 석유 및 에너지 회사는 공급망에서 핵심 역할을 합니다. 그들은 표준을 충족하는 연료를 만들고 새로운 기술에 돈을 투자하여 VLSFO 정제를 개선하여 양과 품질을 모두 향상시킵니다. 중단 없이 연료 흐름을 유지하기 위해 이들 회사는 해운업체 및 항만 공무원과 협력합니다. 이 팀워크는 새로운 아이디어를 생각해내고, 규칙을 준수하며, 환경 친화적이 되는 데 중점을 둡니다. 또한 아시아와 중동의 지역 플레이어들은 해상 연료 전환을 지원하기 위한 인프라 구축과 운송 경로와의 근접성 덕분에 이러한 국제 플레이어들의 노력을 강화하고 있습니다. 업계 리더들은 환경 규제와 원유 가격 변동으로 인해 발생하는 새로운 기회와 과제를 고려하면서 계속해서 시장 성장을 주도하고 있습니다.

최고 저유황 연료유(Vlsfo) 시장 회사 목록

• 마라톤 석유(미국)
• 인디언 오일(인도)
• TotalEnergies(프랑스)
• 필립스 66(미국)
• 지중해 연료(그리스)
• 힌두스탄 석유(인도)
• 비바에너지(호주)
• 사우디 아람코(사우디아라비아)
• 로스네프트(러시아)
• 비톨(네덜란드)
• 시노펙(중국)
• BP(영국)
• 엑슨모빌(미국)
• 쉐브론(미국)
• Shell(영국/네덜란드)

주요 산업 발전

2025년 2월,이 중요한 국영 석유 회사의 역사상 우아한 이정표는 아시아 벙커링 무역에 참여하여 처음으로 24% 재생 가능 함량의 초저유황 연료유(VLSFO)를 판매하게 되면서 일어났습니다. 미네랄 연료유 76%와 폐식용유 메틸 에스테르(UCOME) 24%로 구성된 해당 바이오연료는 싱가포르의 허가받은 벙커 공급업체인 Golden Island에 판매되어 이달 말까지 배송되었습니다. 이는 해양 산업이 청정 연료로 전환하는 것을 지원하기 위해 저탄소 시장을 위한 신제품을 개발하려는 Petrobras의 전략과 일치합니다.

보고서 범위

VLSFO 시장 관점에서 볼 때, 해양 연료의 황 함량을 0.5%로 제한하는 IMO 2020 황 제한 조치의 시행으로 인해 강력한 성장 기회가 생겼습니다. 이 규정이 시행되기 전에는 고유황 연료에 대한 청정 대안으로 VLSFO를 널리 사용하는 것이 정당화되지 않았을 것입니다. 이제 이는 스크러버가 장착되지 않은 선박이 선택한 해양 연료가 되었습니다. 시장은 환경 의식의 개념 변화, 기술 수정, 전 세계의 새로운 무역 움직임을 통해 계속해서 형성되고 있습니다.

앞으로 VLSFO 시장의 발전은 해운의 탈탄소화 노력의 발전과 병행될 것으로 예상됩니다. 이제 LNG, 수소, 바이오연료 등 대체연료에 대한 관심이 더욱 집중되고 있습니다. 그러나 VLSFO는 계속해서 주요 전환 연료 역할을 할 것입니다. 전반적인 계획은 하이브리드 연료 제제를 실현하고, 청정 연료의 정제 용량을 늘리며, 연료 물류 및 배출 모니터링을 최적화할 수 있는 디지털 시스템을 지원하는 것을 목표로 합니다. 이러한 방식으로 글로벌 운송 선단의 업그레이드와 규제 통제 강화에 따라 VLSFO는 계속해서 완전히 지속 가능한 연료를 향한 중요한 교량을 형성하고 전환에 없어서는 안 될 연결 고리로 남을 것입니다.