Tamanho do mercado de óleo combustível de enxofre muito baixo (VLSFO), participação, crescimento e análise da indústria por tipo (óleo combustível pesado, óleo combustível leve) por aplicação (transporte, outros) Previsão Regional para 2035.

VISÃO GERAL DO MERCADO DE ÓLEO COMBUSTÍVEL DE MUITO BAIXO ENXOFRE (VLSFO)

O tamanho do mercado global de óleo combustível com muito baixo teor de enxofre (vlsfo) foi de US$ 114.775,39 milhões em 2026 e deve atingir US$ 6.23919,57 milhões até 2035, exibindo um CAGR de 20,7% durante o período de previsão.

A Organização Marítima Internacional (IMO) implementou regulamentações ambientais mais rigorosas que impulsionam a rápida expansão do mercado global de óleo combustível com muito baixo teor de enxofre (VLSFO). A indústria marítima adotou o VLSFO como uma alternativa adequada porque visa reduzir as emissões de enxofre dos navios em conformidade com os requisitos regulamentares. A transformação do mercado ganha impulso à medida que as companhias de navegação, juntamente com as refinarias e os fornecedores de combustível, mudam as suas operações para cumprir as metas de conformidade e sustentabilidade.

O aumento da consciência relativamente aos impactos ambientais das emissões marinhas e o impulso global de descarbonização aumentaram a procura de VLSFO. Este combustível ganhou agora aceitação entre os principais portos e rotas marítimas devido à sua compatibilidade com os motores e infraestruturas marítimas existentes. Novos refinamentos nas tecnologias de refinação e nas infraestruturas logísticas têm beneficiado constantemente a disponibilidade e a qualidade do VLSFO, tornando-o assim uma opção mais sustentável.

Além das considerações ambientais, os factores económicos também actuam no mercado. É evidente que o VLSFO ainda aparece como a opção mais prática de conformidade do ponto de vista económico quando comparado com o investimento num depurador ou com a mudança para combustíveis alternativos como o GNL.  À medida que os níveis do comércio marítimo global recuperam, e uma vez que o transporte marítimo continua a ser uma parte importante da logística mundial, a procura por combustíveis marítimos mais ecológicos irá expandir-se gradualmente, deixando o VLSFO numa posição eminente na tabela de combustíveis marítimos durante anos.

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CRISES GLOBAIS IMPACTANDO O MERCADO DE ÓLEO COMBUSTÍVEL DE MUITO BAIXO ENXOFRE (VLSFO): IMPACTO DA PANDEMIA DE COVID-19

"As interrupções causadas pela COVID-19 desaceleraram a demanda, mas fortaleceram a mudança de longo prazo em direção à conformidade com o VLSFO e à estabilidade do fornecimento"

A pandemia global da COVID-19 tem sido sem precedentes e surpreendente, com o mercado a registar uma procura inferior ao previsto em todas as regiões, em comparação com os níveis pré-pandemia. O crescimento repentino do mercado refletido pelo aumento do CAGR é atribuível ao crescimento do mercado e ao regresso da procura aos níveis pré-pandemia.

A pandemia COVID-19 teve um impacto misto no mercado VLSFO. No período inicial, os confinamentos e diversas restrições perturbaram as operações do sector marítimo, com as actividades de transporte marítimo e, consequentemente, a procura de combustível permanecendo moderadas. O congestionamento portuário, as perturbações nas cadeias de abastecimento e um declínio nos volumes de comércio global aliviaram a pressão sobre a dinâmica do VLSFO durante algum tempo, criando, em última análise, alguma volatilidade a curto prazo nos preços e na oferta.

No entanto, as mudanças aceleraram estruturalmente devido à pandemia na indústria. À medida que as operações foram reiniciadas, foi dada maior atenção às questões de conformidade, sustentabilidade e combustíveis limpos. A pressão regulamentar da IMO permaneceu intacta e o tempo de inatividade foi provavelmente utilizado por muitos armadores para modernizar ou criar estratégias para limites de enxofre mais rigorosos. Ao fazê-lo, enfatizou ainda mais a necessidade de longo prazo do VLSFO.

ÚLTIMA TENDÊNCIA DO MERCADO

"Estreitamento do spread de preços VLSFO-HSFO impulsiona interesse renovado em HSFO entre embarcações equipadas com purificadores"

Uma tendência notável é o estreitamento do spread de preços entre VLSFO e HSFO, especialmente nos mercados asiáticos. Em Março de 2025, o spread VLSFO-HSFO em Singapura diminuiu para apenas 44 dólares por tonelada – bem abaixo de qualquer nível de spread alguma vez visto desde a implementação do limite de enxofre IMO 2020. Esta margem de preços muito estreita favorece a utilização de HSFO para navios equipados com depuradores, uma vez que o período de retorno anormal para tais investimentos em depuradores se prolonga, tornando o HSFO uma opção de baixo custo face às regulamentações ambientais.

SEGMENTAÇÃO DE MERCADO

Por tipo

Com base no tipo, o mercado global pode ser categorizado em Óleo Combustível Pesado, Óleo Combustível Leve.

• Óleo Combustível Pesado (HFO): Tradicionalmente, os HFOs ou óleos combustíveis à base de óleo pesado contêm mais teor de enxofre. Avanços no processo de refino resultaram no desenvolvimento de variantes de HFO com muito baixo teor de enxofre. O VLSFO, sendo derivado de petróleo pesado, oferece uma opção econômica para grandes embarcações, especialmente aquelas que têm seus motores projetados para combustíveis de maior viscosidade. Devido à sua alta densidade energética e vantagem de custo, o óleo combustível pesado continua a encontrar aplicações em navios oceânicos.
• Óleo Combustível Leve (LFO): VLSFO baseados em Óleo Combustível Leve são derivados de destilados e têm queima mais limpa em comparação com variantes de combustível pesado. Como a combustão é mais fácil e as emissões de partículas são comparativamente baixas, é preferível em pequenos navios ou embarcações que operam perto de áreas de controle de emissões (ECA). Enquanto isso, o VLSFO baseado em LFO se sai melhor no aspecto ambiental, mas geralmente tem um preço.

Por aplicativo

Com base na aplicação, o mercado global pode ser categorizado em Remessa, Outros.

• Transporte marítimo: O setor marítimo é o grande consumidor de VLSFO, em conformidade com as regulamentações internacionais, como a IMO 2020, que limita as emissões de enxofre. O VLSFO rapidamente se tornou o principal combustível marítimo para navios de carga, navios-tanque e navios porta-contêineres, com um equilíbrio entre conformidade, desempenho e preço.
• Outros: Outros envolvem motores auxiliares, caldeiras industriais e energia de reserva, onde a especificação de baixo teor de enxofre é necessária para aderir aos padrões de emissão locais. Porém, menores em volume em comparação com o transporte marítimo, esses setores proporcionam uma demanda diversificada por VLSFO.

DINÂMICA DE MERCADO

A dinâmica do mercado inclui fatores impulsionadores e restritivos, oportunidades e desafios que determinam as condições do mercado.

Fatores determinantes

"Os regulamentos de enxofre da IMO 2020 impulsionam a mudança de óleo combustível com alto teor de enxofre para VLSFO para conformidade de emissões"

Sendo comparado entre os principais fatores impulsionadores com o outro está o Regulamento de Enxofre IMO 2020, um mandato internacional que estabelece o teor de enxofre no combustível naval para 0,5% (abaixo dos 3,5%). Este mandato internacional forçou as companhias marítimas a mudar do tradicional óleo combustível com alto teor de enxofre para o VLSFO como padrão de emissões, sem instalações dispendiosas de purificadores ou modificações no motor.

"Crescentes preocupações ambientais Demanda de combustível para VLSFO como uma alternativa de combustível marítimo mais limpa e sustentável"

A crescente preocupação relativamente à poluição marinha e às alterações climáticas suscitou críticas públicas aos combustíveis sujos e criou uma procura por alternativas mais limpas. Nesta perspectiva, o VLSFO apresenta uma opção viável com baixas emissões de enxofre, no sentido de defender as suas credenciais de sustentabilidade e ajudar as empresas a permanecerem em conformidade ambiental sem comprometer a eficiência operacional.

Fator de restrição

"Volatilidade do preço do petróleo bruto e capacidade limitada de refino Desafio Estabilidade de fornecimento e gerenciamento de custos do VLSFO"

Os mercados VLSFO estão sujeitos a desafios colocados pela flutuação dos preços do petróleo bruto e pela refinação seletiva de misturas com muito baixo teor de enxofre. Isto pode resultar num fornecimento esporádico pontuado por aumentos repentinos de preços, deixando os operadores incapazes de definir eficazmente a aquisição de combustível e a gestão dos custos operacionais.

Oportunidade

"O avanço dos combustíveis híbridos e alternativos cria oportunidades de inovação para ampliar o papel do VLSFO como combustível marítimo de transição"

À medida que a indústria avança soluções híbridas e combustíveis marítimos alternativos, como GNL, hidrogénio e biocombustíveis, a produção de VLSFO é colocada diante da oportunidade de inovar - uma espécie de mistura ou integração com estes combustíveis para abrir novos caminhos de mercado e aumentar ainda mais a relevância do VLSFO como um combustível provisório na transição para um transporte marítimo mais ecológico.

Desafios

"Atualizações de infraestrutura e desafios de compatibilidade dificultam a rápida adoção do VLSFO e aumentam a complexidade operacional"

O gerenciamento do VLSFO requer a atualização dos sistemas de armazenamento e manuseio de combustível, incluindo a compatibilidade do motor. Muitos navios e portos deveriam entrar nesta fase de adaptação da infra-estrutura para lidar com o VLSFO de forma segura e eficiente, o que levaria muito tempo e muitos recursos, impedindo a rápida aceitação do VLSFO e aumentando a complexidade operacional.

PERSPECTIVA REGIONAL DO MERCADO DE ÓLEO COMBUSTÍVEL COM MUITO BAIXO ENXOFRE (VLSFO)

• América do Norte

O mercado de VLSFO na América do Norte é influenciado por regulamentações ambientais rigorosas, em primeiro lugar pela EPA dos Estados Unidos com suas regulamentações de emissões, e também por um limite de enxofre IMO 2020. As fortes atividades comerciais marítimas da região, envolvendo grandes tráfegos de contentores e petroleiros, garantem uma procura constante de combustíveis conformes, como o VLSFO. Os investimentos na base de capacidade de refinação para produzir combustíveis com baixo teor de enxofre e o uso crescente de depuradores pelos operadores de navios também contribuem para moldar a dinâmica do mercado.

• Europa

A Europa desfruta da maior taxa de adoção de tecnologias de transporte marítimo mais ecológicas e, ainda assim, o VLSFO continua a ser um combustível fundamental na transição. A presença de uma infraestrutura portuária bem desenvolvida, bem como de capacidades de refino naquela região, ajuda no fornecimento e distribuição suave de VLSFO. Isto apoia ainda mais a transição nos caminhos dos combustíveis marítimos para o zero líquido até 2050, sendo o VLSFO o combustível principal.

• Ásia

A Ásia é o maior mercado e de mais rápido crescimento para VLSFO. A posição forte da região no comércio marítimo global, aliada ao cumprimento estrito das regras da IMO, cria uma enorme necessidade de combustíveis que cumpram estas normas. Muitas refinarias na Ásia podem produzir VLSFO, e os portos da região se prepararam para lidar bem com combustíveis com baixo teor de enxofre. No entanto, a mudança de preços e a diminuição da diferença entre os custos do VLSFO e do HSFO trouxeram questões financeiras para os operadores de navios que utilizam purificadores. A Ásia continua investindo em tecnologia e configuração de combustíveis mais limpos, apontando para chances de crescimento de longo prazo para o mercado VLSFO.

PRINCIPAIS ATORES DA INDÚSTRIA

"Gigantes globais e regionais da energia impulsionam o mercado VLSFO"

As empresas líderes, possuindo capacidades de alto nível, presença e capacidade de distribuição em localizações geográficas estratégicas, controlam o mercado global de VLSFO para atender às pressões da demanda. Empresas de petróleo e energia como ExxonMobil, Royal Dutch Shell, BP, TotalEnergies e Chevron desempenham papéis importantes na cadeia de abastecimento. Eles fabricam combustíveis que atendem aos padrões e investem em novas tecnologias para melhorar o refino do VLSFO, aumentando tanto a quantidade quanto a qualidade. Para manter o fluxo de combustível sem interrupções, essas empresas se unem a empresas de transporte marítimo e autoridades portuárias. Este trabalho em equipe se concentra em ter novas ideias, seguir regras e ser ecologicamente correto. Além disso, os intervenientes regionais na Ásia e no Médio Oriente intensificam os esforços destes intervenientes internacionais devido à sua proximidade com rotas marítimas e à construção de infra-estruturas para apoiar a transição do combustível marítimo. Juntos, os líderes da indústria continuam a impulsionar o crescimento do mercado, ao mesmo tempo que consideram novas oportunidades e desafios decorrentes das regulamentações ambientais e das variações no preço do petróleo bruto.

Lista das principais empresas do mercado de óleo combustível com muito baixo teor de enxofre (Vlsfo)

• Maratona de Petróleo (EUA)
• Petróleo Indiano (Índia)
• TotalEnergies (França)
• Phillips 66 (EUA)
• Combustíveis Mediterrâneos (Grécia)
• Petróleo Hindustan (Índia)
• Viva Energy (Austrália)
• Saudi Aramco (Arábia Saudita)
• Rosneft (Rússia)
• Vitol (Holanda)
• Sinopec (China)
• BP (Reino Unido)
• ExxonMobil (EUA)
• Chevron (EUA)
• Shell (Reino Unido/Holanda)

DESENVOLVIMENTO DA INDÚSTRIA CHAVE

Em fevereiro de 2025,Um marco elegante na história desta importante empresa petrolífera estatal ocorreu quando ela se tornou participante do comércio asiático de abastecimento, vendendo sua primeira venda de óleo combustível com muito baixo teor de enxofre (VLSFO) com 24% de conteúdo renovável. O referido biocombustível, composto por 76% de óleo combustível mineral e 24% de éster metílico de óleo de cozinha usado (UCOME), foi vendido à Golden Island, fornecedora licenciada de bunker em Singapura, para entrega até ao final do mês. Isto está alinhado com a estratégia da Petrobras de desenvolver novos produtos para o mercado de baixo carbono para auxiliar a indústria marítima na transição para combustíveis mais limpos.

COBERTURA DO RELATÓRIO

Na perspectiva do mercado VLSFO, surgiram fortes oportunidades de crescimento com a implementação do limite de enxofre IMO 2020, que restringiu o teor de enxofre nos combustíveis navais a 0,5%. Antes da aplicação deste regulamento, a utilização generalizada do VLSFO como alternativa mais limpa aos combustíveis com elevado teor de enxofre teria sido injustificada. Agora constitui o combustível marítimo preferido para embarcações não equipadas com depuradores. O mercado continua a ser moldado pela mudança de conceitos de consciência ambiental, pela fixação de tecnologias e por novos movimentos comerciais em todo o mundo.

Olhando para o futuro, espera-se que o desenvolvimento do mercado VLSFO ocorra paralelamente ao desenvolvimento dos esforços de descarbonização para o transporte marítimo. A atenção está agora mais centrada nos combustíveis alternativos, como o GNL, o hidrogénio e os biocombustíveis. No entanto, o VLSFO continuará a desempenhar um papel como importante combustível de transição. Os planos gerais visam concretizar formulações de combustíveis híbridos, aumentar a capacidade de refinação de combustíveis limpos e apoiar sistemas digitais que permitirão a otimização da logística de combustíveis e a monitorização das emissões. Desta forma, com a modernização das frotas marítimas globais e o reforço dos controlos regulamentares, o VLSFO continuará a formar uma ponte crítica para combustíveis totalmente sustentáveis ​​e continua a ser um elo indispensável na transição.